ลอนดอนตัวเลือกไบนารี

Amex อย่างต่อเนื่องมีตัวเลือกไบนารี ETFs และไม่กี่หุ้นมีสภาพคล่องสูงเช่นซิตี้กรุ๊ปและ GoogleAmex เรียกตัวเลือกไบนารีคงที่อัตราผลตอบแทน (FROs) โทรจะถูกตั้งชื่อเสร็จสิ้นสูงและทำให้มีการตั้งชื่อเสร็จสิ้นต่ำเพื่อลดภัยคุกคามของการจัดการการตลาดของหุ้นรายตัวที่เอเม็กซ์ FROs ใช้ดัชนีนิคมกำหนดเป็นปริมาณการถ่วงน้ำหนักของการซื้อขายในวันที่หมดอายุเอเม็กซ์และโดนาเอ Montanaro ยื่นจดสิทธิบัตรสำหรับการแลกเปลี่ยนจดทะเบียนตัวเลือกไบนารีโดยใช้ดัชนีนิคมปริมาณน้ำหนักในปี 2005 16CBOE มีตัวเลือกไบนารีใน SampP 500 (SPX) และดัชนี CBOE ผันผวน (VIX)17 tickers สำหรับเหล่านี้เป็น BSZ 18 และ BVZ ตามลำดับ19 CBOE เพียง แต่มีสายเป็นตัวเลือกใส่ไบนารีเล็กน้อยเพื่อสร้างการสังเคราะห์จากตัวเลือกการโทรไบนารีการนัดหยุดงาน BSZ อยู่ในช่วงเวลา 5 จุดและการนัดหยุดงาน BVZ อยู่ในช่วงเวลา 1 จุดที่เกิดขึ้นจริงภายใต้การ BSZ และ BVZ จะขึ้นอยู่กับราคาเปิดตัวของดัชนีตะกร้า members. A ผู้ประกอบการที่คิดว่า EUR / USD ราคาที่จะปิดหรือสูงกว่า 1.2500 ที่ 3: 00160p. mสามารถซื้อตัวเลือกโทรกับผลที่ผู้ประกอบการค้าที่คิดว่าราคา EUR / USD จะปิดที่หรือต่ำกว่า 1.2500 ที่ 3: 00160p. mสามารถซื้อตัวเลือกที่ใส่หรือขายความเสี่ยงที่ตัวเลือกโทร contract. The มีส่วนร่วมในการค้านี้เป็นที่รู้จักกันผู้ค้ากำไรขั้นต้น / ขาดทุนตามหลักการทั้งหมดหรือไม่มีอะไรเขาจะสูญเสียเงินทั้งหมดที่เขาลงทุนซึ่งในกรณีนี้คือ 40 x 10 400 หรือทำให้กำไรขั้นต้น 100 x 10 1,000หากราคา EUR / USD จะปิดหรือสูงกว่า 1.2500 ที่ 3: 00160p. mผู้ค้ากำไรสุทธิจะมีผลตอบแทนที่หมดอายุลบค่าใช้จ่ายของตัวเลือก: 1000 400 ผู้ประกอบการ 600.The ยังสามารถเลือกที่จะเลิกกิจการ (ซื้อหรือขายเพื่อปิด) ตำแหน่งของเขาก่อนที่จะหมดอายุจุดที่ค่าตัวเลือกที่รับประกันว่าจะไม่ได้มีขนาดใหญ่กว่า 100 ช่องว่างระหว่างราคาจุดและราคาที่ตีค่าของตัวเลือกในการลดลงเป็นตัวเลือกที่มีโอกาสน้อยที่จะหมดอายุใน money. In รูปแบบ BlackScholes ราคาของตัวเลือกที่สามารถพบโดยสูตรดังต่อไปนี้21 ในความเป็นจริงสูตร BlackScholes สำหรับราคาของตัวเลือกโทรวานิลลา (หรือตัวเลือกที่ใส่) สามารถตีความโดยการย่อยสลายเป็นตัวเลือกที่โทรเข้ามาในสินทรัพย์หรือไม่มีอะไรตัวเลือกโทรลบเงินสดหรือไม่มีอะไรตัวเลือกการโทรและในทำนองเดียวกันสำหรับใส่ตัวเลือกไบนารีจะง่ายต่อการวิเคราะห์และสอดคล้องกับคำสองคำใน BlackScholes formula. If เราใช้แสดงโดยเอสำหรับ / DOM อัตราแลกเปลี่ยน (เช่น 1 หน่วยเงินตราต่างประเทศเป็นมูลค่าหน่วย S ของสกุลเงินในประเทศ) ที่เราสามารถทำได้สังเกตว่าเงิน 1 หน่วยสกุลเงินในประเทศถ้าจุดที่ครบกําหนดอยู่เหนือหรือใต้การนัดหยุดงานเป็นเหมือนโทรเงินสดหรือไม่มีอะไรและใส่ตามลำดับในทำนองเดียวกันการจ่ายเงินออก 1 หน่วยเงินตราต่างประเทศถ้าจุดที่ครบกําหนดอยู่เหนือหรือใต้การนัดหยุดงานเป็นเหมือนสินทรัพย์หรือโทรอะไรและใส่ตามลำดับดังนั้นถ้าตอนนี้เราจะใช้อัตราดอกเบี้ยต่างประเทศ, อัตราดอกเบี้ยในประเทศและส่วนที่เหลือดังกล่าวข้างต้นที่เราได้รับต่อไปนี้ results. In มาตรฐานรูปแบบ BlackScholes หนึ่งสามารถตีความพรีเมี่ยมของตัวเลือกไบนารีในโลกมีความเสี่ยงที่เป็นกลางเป็นความน่าจะเป็นค่าที่คาดหวังของการอยู่ใน-the-money หน่วยลดเป็นมูลค่าปัจจุบันรูปแบบ BlackScholes อาศัยสมมาตรของการกระจายและการละเว้นเบ้ของการกระจายของสินทรัพย์ที่ผู้ผลิตในตลาดปรับเบ้ดังกล่าวโดยการแทนการใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเดียวสำหรับสินทรัพย์ทั่วทุกนัดผสมผสานตัวแปรหนึ่งที่ขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาที่ตีจึงผสมผสานเอียงผันผวนเข้าบัญชีเรื่องเอียงเพราะมีผลต่อไบนารีมากเกินกว่าปกติตัวเลือกโทรไบนารี options. A คือที่หมดอายุยาวคล้ายกับการแพร่กระจายสายแน่นโดยใช้สองตัวเลือกวานิลลาหนึ่งสามารถจำลองค่าของตัวเลือกไบนารีเงิ​​นสดหรือไม่มีอะไร, C, ที่ K นัดหยุดงานเป็นการแพร่กระจายแน่น infinitessimally ที่เป็นวานิลลาโทรยุโรป: 22 การเงิน 23In ตัวเลือกทวินามแบบการกำหนดราคา (BOPM) ให้ตัวเลข generalizableวิธีการประเมินมูลค่าของตัวเลือกรูปแบบที่สองชื่อที่ถูกเสนอครั้งแรกโดยค็อกซ์, รอสส์และรูบินในปี 1979 1 เป็นหลักรูปแบบการใช้เวลาที่ไม่ต่อเนื่อง (ตาข่าย based) รูปแบบของราคาที่แตกต่างกันในช่วงเวลาของตราสารทางการเงินที่อยู่ภายใต้โดยทั่วไปมีสองชื่อตัวเลือกแบบราคาไม่ได้ปิดตัวเลือกรูปแบบโซลูชั่นทวินามวิธีการรูปแบบการกำหนดใช้กันอย่างแพร่หลายในขณะที่มันสามารถที่จะจัดการกับความหลากหลายของเงื่อนไขที่รุ่นอื่น ๆ ไม่สามารถนำมาประยุกต์ใช้อย่างง่ายดายนี้เป็นส่วนใหญ่เพราะ BOPM จะขึ้นอยู่กับรายละเอียดของเครื่องมือพื้นฐานในช่วงเวลามากกว่าจุดเดียวที่เป็นผลให้มีการใช้ค่าตัวเลือกของชาวอเมริกันที่มีสิทธิในเวลาใด ๆ ในช่วงเวลาที่กำหนดเป็นตัวเลือก Bermudan ที่มีสิทธิในกรณีที่เฉพาะเจาะจงของเวลาเป็นที่ค่อนข้างง่ายแบบเป็นมั่นเหมาะ implementable ในซอฟต์แวร์คอมพิวเตอร์ (รวมถึงสเปรดชีท).Although คอมพิวเตอร์ช้ากว่าสูตร BlackScholes มันถูกต้องมากขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตัวเลือกอีกต่อไปเมื่อวันที่หลักทรัพย์ที่มีการจ่ายเงินปันผลด้วยเหตุผลเหล่านี้รุ่นต่าง ๆ ของรูปแบบทวินามใช้กันอย่างแพร่หลายโดยผู้ปฏิบัติงานในตัวเลือก markets. For ตัวเลือกที่มีหลายแหล่งที่มาของความไม่แน่นอน (เช่นตัวเลือกจริง) และตัวเลือกที่มีคุณสมบัติที่ซับซ้อน (เช่นตัวเลือกเอเชีย) วิธีการมีสองจำนวนน้อยในทางปฏิบัติเนื่องจากปัญหาหลายตัวเลือกและรูปแบบมอนติคาร์เป็นที่นิยมใช้แทนเมื่อจำลองขนาดเล็กจำนวนมากของเวลาขั้นตอนการจำลอง Monte Carlo จะเป็นคอมพิวเตอร์มากขึ้นใช้เวลานานกว่า BOPM (cf วิธี Monte Carlo ในด้านการเงิน)แต่การใช้งานจริงที่เลวร้ายที่สุดกรณีของ BOPM จะเป็น O (2n) ที่ n คือจำนวนของขั้นตอนเวลาในการจำลองการจำลอง Monte Carlo โดยทั่วไปจะมีความซับซ้อนเวลาพหุนามและจะเร็วขึ้นสำหรับจำนวนมากของขั้นตอนการจำลองการจำลอง Monte Carlo นอกจากนี้ยังมีน้อยไวต่อข้อผิดพลาดการสุ่มตัวอย่างเนื่องจากเทคนิคทวินามใช้หน่วยเวลาที่ไม่ต่อเนื่องนี้จะมีขนาดเล็กมากขึ้นจริงหน่วยที่ไม่ต่อเนื่อง become. The รูปแบบการกำหนดทวินามร่องรอยวิวัฒนาการของตัวเลือกตัวแปรพื้นฐานที่สำคัญในเวลาที่ไม่ต่อเนื่องนี้จะกระทำโดยวิธีการของตาข่ายทวินาม (ต้นไม้) สำหรับจำนวนของเวลาระหว่างขั้นตอนการประเมินและวันหมดอายุโหนดในตาข่ายแต่ละราคาที่เป็นไปได้ของต้นแบบที่จุดที่กำหนดใน time.